Розпочав будівництво театру граф Австро-Угорщини Станіслав Скарбек власним коштом. Він планував у театральній будівлі розташувати готель на 300 номерів, крамниці, кав'ярні, та помешкання для акторів. Під час будівництва у вологий ґрунт вбили 16 тисяч дубових паль. Тепер, саме завдяки їм будівля театру є найдорожчим будинком у Львові.
А от львівський театр ляльок народився через 100 років. А саме — 15 квітня 1946 року Першою виставою, що з'явилась в театрі був "Івасик-Телесик". Впродовж 50-ти років саме він був візитною карткою театру.
З часом репертуар розширився і тепер щорічно понад 200 тисяч дітей і дорослих аплодують казковим героям. Стількох глядачів не мають усі інші театри Львова разом узяті.
Львівський академічний театр імені Леся Курбаса створив у 1988 році Володимир Кучинський разом з групою молодих акторів. Від часу свого заснування театр імені Леся Курбаса переріс в один з найбільш відомих театральних колективів, як в Україні, так i за її межами.
Театр розташований в будинку колишнього "Casino de Paris", який у 1909 році збудовано за проектом архітекторів Федорського та Мацудзинського. В міжвоєнні часи в будинку був кінотеатр.